엔비디아(NVDA) 1000달러 갈까? 엔비디아 주식 분석

4차 산업혁명의 가장 핵심 기술이 무엇일까?

 

클라우드 컴퓨팅, 메타버스 등.. 

 

이런 모든 기술을 구현하려면 반도체가 필요하다. 

 

그 반도체 분야의 핵심 기술을 보유하고있는 기업이 바로 엔비디아(nVIDIA)다.

 

 

엔비디아(nVIDIA)

 

1993년 AMD 출신 젠슨 황, 선마이크로시스템 엔지니어 크리스와 커티스가 자본금 2만달러로 만든 회사. 

 

 

 

 

PC 게임 그래픽 처리장치 (GPU)를 만듬. 

- GPU 는 단순 연산을 병렬 처리하는데 유리

- 클라우드 등 4차 산업 혁명 시대. 데이터 처리 양 급증 -> 병렬 처리 GPU 활용도 증가

- 게임 + 데이터센터 + 인공지능 + 자율주행 + 가상화폐 채굴 + AR/VR 등의 토털 솔루션 플랫폼 기업으로 진화

- 세계 최대 용량의 25개 슈퍼 컴퓨터 중 20대가 엔비디아의 GPU 사용. 

 

2020년.

매출 : 전년 대비 53% 성장

총 이익 마진 : 전년 대비 3.1% 향상

영업 이익 : 전년 대비 82% 성장

EPS : 전년 대비 73% 성장

 

 

 

GPU를 만드는 회사에서 

병렬 처리를 하는 모든 사업 영역을 소화하는 토털 솔루션 회사로 성장 .

 

GPU, CPU, DPU 

 

엔비디아의 경쟁력

 

 

1. Gaming.

게임 GPU의 절대강자. GeForce

2. Data Center

- 클라우드(Cloud), HPC(High-Performance Computer)

- 최근 Mellanox 인수로 수익성 극대화

3. Pro Visualization 

- 디자이너들의 사용 프로그램

- Quadro

4. Auto

- Drive 라는 소프트웨어 판매

- 벤츠, BMW, 아우디, 현대 등과 협력

 

수익의 지속적 증가

지난해, 전체 매출의 약 47%가 Gaming에서 기여

데이터 센터 : 전체 매출의 40% 차지

PRO Viz(시각화 플랫폼) : 전체 매출의 6.6%

Auto(자동차) : 3.2%. 

 

 

 

 

전년 대비 매출 성장

 

엔비디아 그래픽 카드 점유율

- 엔비디아와 AMD 두 회사의 독과점

- 2021년 1분기 기준 엔비디아 81%, AMD 19%

 

엔비디아 순이익 마진

Profit Margine = Net income Margin = Net income * Revenue

 

엔비디아는 33.8%

S&P 500 대 기업 평균 = 12~15%

업계 평균 상회. 

 

높은 순이익 마진으로 연구 개발 투자. 

- 엔비디아 인력의 70%가 R&D 직원

- 2021년 1분기 연구개발비용 : 11억 5,300만 달러 -> 전년 대비 56.9% 증가. 

- 연구 개발비 투자 비용 : 2021년 1분기 매출의 20.4%

 

- AMD 의 R&D 비용 : 17.7$

 

 

이미 엔비디아는 AMD, Intel, Qualcom 보다 Market Cap 이 크다

 

Fundamental.

- Revenue Growth. 

- 지속적인 성장세

- 줄어들지 않는 수요. 

 

Dept Ratio 가 업계 평균보다 낮다. 재무적 안정성

내년 EPS가 두배 이상 오를 것으로 예상.

경쟁 업체보다 확실히 빠른 성장속도

 

7월 20일 4:1 주식 분할. 

 

엔비디아의 투자 매력

 

1. GPU 시장 잠재력

GPU 시장은 연 평균 32.82%씩 성장할 것으로 예측

 

2. CMP

- Cryptocurrency Mining Processors

엔비디아는 2021년 2월 이더리움을 비롯한 가상화폐 채굴 전문 반도체 칩 cmp런칭

2021년 1분기 CMP 매출 : 1억 5,550만달러

2분기에는 4억달러 예상

2024년 글로벌 가상화폐 채굴 하드웨어 시장은 연 평균 7% 성장 예상

 

3. 자율주행 플랫폼 시장

- 자동차, 트럭, 센서, HD 매핑 회사 등 자동차 생태계 수백개 파트너와 협력

- 벤츠, 니오, 볼보, 현대, 기아 등

 

4. 수익률 지속 향상. 

데이터센터 사업 부문이 총 수익 마진이 가장 높음

 

단순 반도체 칩 판매 기업에서 소프트웨어 구독 모델을 가진 플랫폼 기업으로 진화

-> 지속적 매출

 

 

 

 

5. CPU 시장 진출

2021년 4월. 차세대 CPU, 'Grace' 출시 발표

- Grace는 대규모 AI 와 초고속 컴퓨터를 위한 데이터센터 전용 CPU

- ARM의 저전력 CPU 코어 + 엔비디아의 성능

 

- 엔비디아는 3Chip 기업으로 발돋움

- GPU + DPU(Data Processor Unit) + CPU

- Grace는 2023년 출시 예정

 

6. 데이터센터

- 인텔이 독점하고있는 데이터 센터 매출을 지속적으로 잠식

 

7. AI 반도체 시장

 

AI 반도체 : 수집된 데이터를 학습하고 추론하는 과정에서 대규모 연산을 높은 성능을 통해 실행

- 2020년 AI 반도체 시장 규모 : 230억 달러

- 전체 반도체의 11% -> 2025년 711억 달러 예상 (전체 반도체 시장의 19%)

- 5년간 연 평균 25.3% 성장 예상

- (AI 반도체는 인공지능, 사물인터넷, 자율주행의 핵심 부품)

- 인공지능 교육 및 추론 로드맵의 선두 기업 -> 엔비디아 & 구글

 

8. ARM 인수 합병

 

ARM의 모바일 저전력 코어 기술 + 엔비디아의 GPU&AI 기술

데이터 센터 쪽 ARM의 CPU 연구 개발 가속화

차세대 컴퓨팅을 위한 Edge AI & 사물인터넷 성장 가속화

ARM은 Gross Margin이 94%에 달함 -> 엔비디아의 마진률과 EPS 성장에 직접적 영향

 

투자 리스크

 

1. ARM 인수 불발

2. 암호 화폐 채굴 규제 강화

3. 높은 PE Ratio (고평가 논란)

4. 투자자들의 FOMO + 장기 투자 인내심 

 

향후 인공지능 빅데이터, 5G, 자율주행자, 사물인터넷 등의 발전이 가속화 되면 엔비디아의 AI 반도체 성장을 가속화

 

 

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모든 산업을 통 틀어서 이보다 성장력이 강한 부분이 있을까?

 

4차 산업의 피와 뼈를 만드는 엔비디아. 

 

이 회사는 가지지 않을 이유가 없어보인다. 

 

그저 이렇게 늦게 알았음에 슬플뿐. 

 

자료 참조

유튜브 더밀크

https://www.youtube.com/watch?v=nW3Oxsq4Y9A

미국주식으로 은퇴하기

https://www.youtube.com/watch?v=hIJRu6hMu4Y 

nVIDIA 공식 홈페이지 

https://www.nvidia.com/en-us/about-nvidia/corporate-timeline/